【福汇市场观点】CPI公布前风险偏好回暖∶黄金站稳4100 美股普涨 原油飙高5%

今日摘要

现货黄金站稳4100美元 原油三连涨、盘中涨超5% 三大美股指普涨

"交易的成功与否取决于您如何处理不确定性，而不是您预测未来的能力。"

Reference: Mark Douglas - 《交易心理分析》（Trading in the Zone）

 

市场概况

🔹中美将于10月24日至27日在马来西亚举行经贸磋商
📌事件说明∶中美商务部门确认本周将在马来西亚重启高层经贸对话，此次磋商预计涵盖关税、出口管制及稀土政策等核心议题。
📈市场影响∶中美关系出现阶段性缓和信号，或提振亚太市场风险偏好，人民币与中概股短线有望获得支撑。

🔹党的二十届四中全会公报发布，“十五五”规划建议正式通过
📌事件说明∶中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议在京召开，通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，为中长期经济结构调整与科技自立确立方向。
📈市场影响∶政策层面对“科技创新”“绿色转型”“内需扩大”的表述强化，相关主题（AI、半导体、新能源）有望获得政策催化。

🔹特朗普新制裁重塑全球油市，印度或阶段性退出俄油采购
📌事件说明∶美方新制裁目标涉及俄油贸易与支付渠道，印度炼厂被迫减少采购，预计150万桶/日供应暂时撤出市场；莫迪或因外交压力缺席东盟峰会。
📈市场影响∶油价短线受支撑，地缘风险溢价再度上升；中东及拉美出口油品将受益，油气类资产或迎交易性机会。

🔹欧盟通过对俄新制裁方案，首次纳入加密平台监管
📌事件说明∶欧盟批准最新一轮对俄制裁，自2027年起禁止进口俄液化天然气，同时将加密货币交易平台纳入监管体系。
📈市场影响∶能源与数字资产市场同时受压，欧洲天然气期货上涨约3%，主流加密货币短线震荡。

🔹特朗普赦免币安创始人赵长鹏，币圈情绪大幅升温
📌事件说明∶特朗普签署行政令，对币安创始人赵长鹏（CZ）颁布赦免令，此举被视为“币圈友好”信号。
📈市场影响∶比特币短线拉升超3%，加密板块普遍反弹；市场预期监管环境可能迎来松动，但政治风险仍高。

🔹英特尔Q3扭亏为盈，AI与降本驱动业绩反弹
📌事件说明∶英特尔公布第三季度业绩，营收同比恢复增长并扭亏为盈，AI芯片与成本优化为主要贡献，管理层上调全年指引。
📈市场影响∶盘后股价拉升超5%，AI硬件链情绪回暖，带动费城半导体指数走强。

🔹Anthropic与谷歌云签百亿美元合作，锁定百万TPU算力
📌事件说明∶AI新贵Anthropic宣布与谷歌云达成长期战略合作，金额高达100亿美元，将在2026年前获得100万颗TPU芯片支持。
📈市场影响∶AI算力竞争进一步升级，谷歌强化生态绑定；市场预期云计算成本将提升，但长期利好AI基础设施需求。

🔹存储芯片价格大涨，行业步入“超级周期”
📌事件说明∶三星与SK海力士宣布上调DRAM与NAND价格约30%，部分客户签署2-3年长约锁价。
📈市场影响∶存储芯片产业链全面升温，市场押注供需转折点确立，半导体板块或迎结构性行情。

🔹美国设立50亿美元关键矿产基金
📌事件说明∶美方宣布成立“关键矿产投资基金”，规模达50亿美元，旨在减少对外部供应链依赖。
📈市场影响∶或刺激稀土与新能源原料需求上升，澳洲与南美矿企有望受益，但全球供应链竞争加剧。

🔹特朗普被传欲投资量子计算公司，美方否认
📌事件说明∶外媒称特朗普政府欲“入股”量子计算企业，美商务部官员回应称“没有此类磋商”。
📈市场影响∶量子概念短线受扰动，相关板块波动加剧；消息显示政策仍处观望阶段，资金多以事件驱动为主。

板块盘点

一、美元与美债

📊 走势总结
美元指数在触及99关口后回落，最终微涨 0.06% 报 98.94。
美债收益率小幅上行，10年期报 4.005%，2年期报 3.5010%。

💡 市场解读
投资者在CPI数据公布前保持观望，美元维持区间震荡。美债收益率在4%附近徘徊，市场定价显示交易员普遍押注年内美联储仍有进一步降息空间。

?二、贵金属

📊 走势总结

• 现货黄金中止两连跌，涨 0.66% 报 4125.19美元/盎司；
• 现货白银涨 0.86% 报 48.85美元/盎司。

💡 市场解读
美国B-1轰炸机飞越委内瑞拉上空引发地缘政治担忧，避险买盘重回贵金属市场。黄金短线反弹但整体仍处于高位震荡格局，投资者关注CPI公布后对美联储政策预期的再定价。

三、原油

📊 走势总结
受美国制裁俄罗斯两大石油公司影响，油价强劲反弹∶

• WTI原油涨 3.99% 报 61.74美元/桶；
• 布伦特原油涨 5.38% 报 65.90美元/桶。

💡 市场解读
美方制裁引发市场对俄能源供应受限的担忧，叠加美元回落及投机性买盘推动，油价录得两周高位。地缘风险再度成为短期主导力量。

四、股市

🇺🇸 美股∶

• 道指涨 0.3%，标普500涨 0.58%，纳指涨 0.89%。
• **量子计算概念股爆发∶**IonQ涨 7%，昆腾涨近 10%，D-Wave涨近 14%。
• 特斯拉(TSLA.O)涨超 2%。
• 纳斯达克中国金龙指数涨 1.6%，阿里巴巴(BABA.N)涨 3.6%。

💡 美股解读
风险情绪改善带动科技板块回升，尤其是量子计算方向强势领涨。投资者在等待CPI前重新布局高成长板块，市场波动率有所下降。

🇪🇺 欧洲股市∶

• CAC40涨 0.23%；DAX30涨 0.23%；富时100涨 0.67%；欧洲斯托克50涨 0.52%。
  💡 欧洲市场延续温和反弹，能源股与资源股支撑主要指数上涨。

🇭🇰 港股∶

• 恒指涨 0.72% 报 25967.98点；科指涨 0.48% 报 5951.45点；成交额 2452.56亿港元。
• 板块表现∶铝业、内银、石油股领涨；医药、半导体、新消费、苹果概念股回调。
• 重点个股∶
  • 中国宏桥(01378.HK) 涨 4.48%；
  • 邮储银行(01658.HK) 涨 4.59%；
  • 中国石油股份(00857.HK) 涨 1.52%；
  • 泡泡玛特(09992.HK) 跌 9.36%；
  • 华虹半导体(01347.HK) 跌 4.61%。

💡 港股解读
恒指探底回升，资金在资源股与金融股间轮动。高估值成长板块继续承压，市场对CPI数据前保持谨慎但整体风险偏好改善。

五、个股亮点

⭐ 量子计算概念股∶IonQ、昆腾、D-Wave分别涨7%、10%、14%，AI算力链再获资金追捧。
⭐ 阿里巴巴(BABA.N)∶涨3.6%，中概龙头反弹带动金龙指数走强。
⭐ 中国宏桥(01378.HK) 与 邮储银行(01658.HK)∶资金净流入显著，表现活跃。
⭐ 泡泡玛特(09992.HK)∶绩后延续跌势，市场担忧消费疲软。

今日重要数据及影响

20:30│美国9月CPI数据
📊 预计CPI年率3.1%（前值2.9%），核心CPI年率3.1%。
💥 市场影响∶ 本周最关键数据。若通胀高于预期，将强化“美联储长期维持高利率”预期，美元与美债收益率或急升，黄金及美股承压；反之，若通胀意外放缓，将推升降息预期，美元下跌、黄金与风险资产或强劲反弹。

07:30│日本9月核心CPI年率
📊 预期2.9%（前值2.7%）。
💥 市场影响∶ 若物价持续上升，将支持日本央行进一步调整YCC（收益率曲线控制）政策，推升日元及全球债市波动。

16:00│欧元区10月制造业PMI初值
📊 预期49.8（前值49.8）。
💥 市场影响∶ 若PMI意外回升至荣枯线以上，将提振欧元与欧股，打压美元短线表现；若继续低迷，则反映欧元区经济复苏乏力。

21:45│美国10月Markit制造业与服务业PMI初值
📊 制造业预期52，服务业预期53.5。
💥 市场影响∶ 若数据强劲，将显示美国经济仍具韧性，强化鹰派预期，利空黄金与美股；若疲软，则提振降息预期。

22:00│美国密歇根大学消费者信心指数终值
📊 预期55（前值55）。
💥 市场影响∶ 对市场情绪的边际影响有限，但可作为CPI后的补充信号，验证通胀压力与消费信心走势。

 

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