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【福汇市场观点】美元创近四周新低！金价企稳4060; 油价连涨三日，芯片股惨遭抛售2%，科技巨头逆势狂欢！
文章分类: 市场分析
发布时间: 2026-7-16
经济数据及货币对市场∶
周四，7月16日，全球市场继续消化本周美国通胀数据的冲击波。继周二CPI超预期降温后，周三公布的6月PPI数据同样全面低于预期——PPI环比下降0.3%，自去年以来首次录得负值，创六年最大跌幅；核心PPI环比仅增长0.2%，低于市场预期。Monex USA交易主管Juan Perez表示∶“今日PPI数据进一步巩固了美联储可以继续等待再考虑加息的判断。”中信证券研报指出，美国通胀粘性不强，总体CPI同比已确认越过本轮峰值，仍预计美联储今年全年按兵不动。通胀全面降温的确认信号，基本将7月加息选项从桌面上移除。LSEG数据显示，交易员目前定价12月加息概率约74%，较前日的约80%有所下降。美联储三把手威廉姆斯周三也表示，通胀可能已经见顶并将逐步回落。
美债收益率连续第二天下行，短端领跌。对政策利率敏感的2年期美债收益率下行约8个基点，连续两日累计降幅超过15个基点；基准10年期美债收益率收于4.59%附近，日内降约4个基点。收益率曲线进一步陡化——短端反应剧烈，长端降幅有限。华侨银行策略师Sim Moh Siong指出，通胀下行幅度之大为美联储提供了更长时间按兵不动的空间。
汇市方面，美元指数随收益率同步走低，周三亚欧时段走出小幅探底回升后继续走弱，交投于100.8附近，最终收跌至100.5附近。美元已抹去沃什上任以来涨幅的一半以上。布朗兄弟哈里曼全球市场策略主管Elias Haddad则认为，美国经济表现优势、美联储抗通胀承诺以及外国对美国资产的强劲需求，应能继续支撑美元。
欧元兑美元周三小幅走高至1.1433附近。荷兰国际集团分析师Francesco Pesole指出，随著美欧短端利差重新收窄，欧元在美伊冲突升级背景下仍获得一定支撑。但能源价格持续上涨可能限制欧元上行空间。大华银行预计欧元短期将在1.1390至1.1455区间波动，1.1460至1.1470区域面临关键阻力。英镑兑美元涨约0.4%至1.3447附近，美元兑日元基本持平于162.19附近。澳元持稳于0.6983附近。
离岸人民币两日盘中涨破6.77关口，创近四周新高。中国二季度GDP同比增长4.3%，为三年多来最弱增速，但数据强化了市场对进一步政策支持的预期，人民币一度走强至一个月高位。比特币盘中跳升至6.5万美元上方，较日低涨近2%。
今日关注∶英国将公布5月三个月GDP、制造业产出、贸易帐及工业产出等数据；台积电将举行二季度法人说明会；欧元区将公布5月贸易帐；美国将公布初请失业金人数、6月零售销售月率及7月费城联储制造业指数。
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金属&大宗商品市场∶
贵金属方面，现货黄金周三先跌后涨，盘中一度冲上4080美元关口，最终收涨至4060美元附近。周二CPI数据公布后金价暴涨逾50美元，但周三反弹幅度明显收窄，走势震荡。FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，尽管黄金收复了周一的部分跌幅，但整体趋势仍呈下行态势，RSI动能显示金价仍有下行空间。独立金属交易员Tai Wong认为，CPI意外温和至少能大幅淡化市场对7月和9月加息的预期。
盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen指出，金价在4000美元上方展现出韧性，尽管面临中东动荡推高油价等下行风险，投资者已越来越不愿在金价跌破关键支撑位时抛售。4000美元关口被部分分析师视为关键技术枢轴点。Wolfinance分析师认为，金价短线回落有限、反弹相对乏力，整体保持4000至4100美元区间震荡，下方支撑关注3983和3943美元，上方压力关注4040和4090美元。澳新银行将年末黄金预测下调至每盎司4600美元。白银表现疲弱，收跌至57.7美元附近。
原油方面，霍尔木兹海峡的地缘风险持续为油价提供支撑。美军已于周三再度对伊朗发动新一轮空袭，特朗普警告除非伊朗重返谈判桌，否则下周将打击伊朗的桥梁和发电厂。WTI原油持续运行在80美元关口附近，最终收涨至79.7美元附近，连续三日收创一个月新高。
技术面上，WTI已突破23.6%斐波那契回撤位和200日指数移动均线，RSI维持在55的正区间，MACD位于零轴上方且呈扩张态势。短期支撑位于200日EMA的77.23美元附近，上方38.2%斐波那契回撤位在82.40美元。汇通网分析指出，油价在78至80美元区域陷入多空拉锯，上方强阻位于83美元一线，下方关键支撑落在75美元。
高盛指出，霍尔木兹海峡封锁令市场每日短缺逾千万桶原油，若海湾出口复苏持续停滞，布伦特第四季度可能突破110美元；若产量超预期且需求复苏缓慢，则可能跌至60美元区间。汽油和取暖油创冲突以来新高，对欧洲的通胀风险远大于美国。
工业金属方面，伦铜和纽铜从三周高位回落，LME期铜和期锡均收跌。
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全球股市∶
美股方面，三大指数周三全线收涨，科技巨头力撑大盘。标普500涨约0.38%至7572点附近，道指涨约0.29%至52658点附近，纳指涨约0.62%至26269点附近。标普500日内振幅仅0.72%，为年内最低水平。高盛称当日成交量同比10日均值下降11%，形容为“难以置信的安静”。
科技七巨头表现强势，Mag7指数涨约2.5%。苹果大涨4%领涨道指并创股价新高，催化剂是市场传闻苹果将在面向中国市场的iPhone中使用更廉价的中国AI模型，以降低成本并规避监管风险。谷歌、Meta、亚马逊均涨超3%。特斯拉是七巨头中唯一下跌的个股。贝莱德收涨近7%，管理资产规模达创纪录水平。
芯片股逆市回落，费城半导体指数收跌超2%。存储芯片板块惨遭猛烈抛售——闪迪跌超8%，美光跌超8%，西部数据跌超7%。SK海力士美股跌9%。资金从半导体向Mag7大规模轮动，对冲基金科技板块卖压位于过去一年第98百分位。高盛指出投资者正从半导体转向大盘科技股，以在保持AI敞口的同时获得更低波动率和更好流动性。市场开始质疑半导体公司的资本支出能否持续转化为自由现金流。
中概股表现亮眼，纳斯达克金龙指数收涨近3%。阿里巴巴涨近5%，百度涨约1.5%。
欧股方面，主要股指大多收跌。德国DAX30跌约0.59%，英国富时100跌约0.13%，欧洲斯托克50跌约0.23%。
港股方面，恒生指数收涨约1.4%，恒生科技指数收涨约1.3%。AI智能体概念股走强，智谱涨近17%，MINIMAX涨超13%。
A股方面，三大指数集体收跌。上证跌约0.29%，深证跌约0.97%，创业板跌约1.21%。科创50跌超4%，半导体产业链全线下挫，存储芯片表现低迷。创新药、白酒逆势拉升。
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今日市场亮点与关键事件
- 美国通胀全面降温。继CPI超预期降温后，6月PPI环比下降3%创六年最大跌幅，核心PPI环比仅增0.2%低于预期。Monex USA称PPI数据进一步巩固美联储按兵不动判断，中信证券维持美联储全年不加息判断。7月加息概率基本被市场排除。
- 美联储主席沃什国会听证第二日。沃什称近期通胀数据并不能完美反映潜在通胀情况，对任何通胀指标都不满意。他表示AI推高价格但未必推升通胀，特朗普没有试图干预美联储。纽约联储主席威廉姆斯称通胀“无疑仍过高”但可能已见顶。
- 美军对伊朗发动新一轮打击。美军周三再度对伊朗发动空袭。美媒称特朗普倾向于扩大对伊军事行动。特朗普称伊朗希望会晤，等局势稳定后油价将降至每桶55美元。
- 中国二季度GDP同比增长3%，为三年多来最弱增速，上半年同比增长4.7%。6月社零同比回升至1%，规模以上工业增加值同比增长加速至5.3%。6月新增社融3.36万亿元，新增人民币贷款1.61万亿元。
- ASML二季度业绩全面超预期，再度上调全年指引。摩根士丹利二季度净营收和利润双双创纪录。贝莱德大涨近7%，管理资产规模达创纪录的34万亿美元。
【今日重要数据】
☆14点，英国将公布5月三个月GDP月率、5月制造业产出月率、5月季调后商品贸易帐以及5月工业产出月率；
☆14点，台积电将举行二季度法人说明会；
☆15点，中国商务部将召开例行发布会；
☆17点，欧元区将公布5月季调后贸易帐；
☆20点30分，美国将公布至7月11日当周初请失业金人数、6月零售销售月率以及7月费城联储制造业指数；
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