【福匯市場觀點】道指創8月來最大單日漲幅，谷歌連創歷史新高，USD/JPY回落至156，黃金維系於$4100

經濟數據及外匯市場：

美國宏觀經濟數據釋放出鴿派信號。9月PPI同比增速高於預期，但更受關注的9月零售銷售環比增長僅為0.2%，大幅低於預期，顯示出消費動能正在減弱。

美聯儲理事米蘭再次呼吁大幅降息，稱當前政策正在阻礙經濟發展。米蘭主張通過一系列50個基點的降息，盡快將利率降至中性水平。

他強調幾乎所有的通脹超標都是"幻覺"，主要源於住房市場的供需失衡和貨幣政策的滯後效應。

 

美國9月PPI環比增0.3%，能源成本上升推動通脹抬頭，核心PPI環比增速低於預期。

數據顯示，美國9月PPI 60%的漲幅歸因於汽油成本上升。剔除食品和能源價格後，9月核心PPI環比增長0.1%，增速低於預期的0.2%，同比上漲2.6%，為去年7月以來最溫和的漲幅。

「新美聯儲通訊社」Nick Timiraos點評稱，批發價格上漲暗示美聯儲首選通脹指標PCE漲幅有限。

 

降息可能性增加：ADP周報顯示過去四周美國私營部門就業崗位周均減少1.35萬、流失加劇。

ADP公布的周度數據顯示，過去四周私人企業平均每周減少1.35萬崗位，高於上一次所公布的每周流失2500個崗位，裁員速度明顯加快。分析指出，這一數據增加了美聯儲12月降息的概率。

 

美國9月零售銷售環比增0.2%，遠低於預期，汽車銷售成主要拖累。美國9月零售銷售環比增長0.2%，連續四個月正增長但顯著放緩，且低於市場預期。

汽車銷售出現四個月來首次下滑，主因電動汽車稅收抵免政策到期。實際零售額連續12個月同比增長，但消費呈現「K型」分化，加之就業市場疲軟與消費者信心低迷，該數據或強化美聯儲降息預期。

 

鴿派的哈塞特成為下任美聯儲主席的「領跑者」，美債價格再漲，十年期美債收益率本月內首次盤中下破4.0%。

兩年期美債收益率跌超4個基點，報道稱哈塞特在美聯儲主席候選人中領先優勢明顯。

紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率跌3.07個基點，報3.9941%，日內交投於4.0440%-3.9865%區間。

兩年期美債收益率跌4.44個基點，報3.4525%，日內交投於3.5016%-3.4505%區間。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌2.0個基點，報2.672%，日內交投於2.705%-2.665%區間。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美元指數兩日跌離近半年高位。美元兌日圓加速下挫，跌0.50%，報156.11日圓，

紐約尾盤，歐元兌美元漲0.36%，報1.1563。英鎊兌美元漲0.45%，報1.3164。美元兌瑞郎跌0.09%，報0.8077。澳元兌美元漲0.05%，紐元兌美元漲0.13%，美元兌加元跌0.05%。

 

 

離岸人民幣盤中漲超200點、13個月來首次盤中漲破7.08。

 

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度盧比USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

紐約尾盤，現貨黃金跌0.14%，報4130美元/盎司，日內交投於4159-4109美元區間。現貨白銀漲0.07%，報51.39美元/盎司。

美國商品期貨交易委員會（CFTC）：10月14日當周，投機者所持COMEX黃金淨多頭頭寸減少24,350手合約，至109,577手合約。

 

全球央行購金從2021年450噸激增至2024年1089噸，成為黃金主要需求引擎。

儘管2025年俄羅斯等國因持倉超目標開始減持，但中國、印度等主要央行黃金儲備佔比仍顯著低於20%基準線，全球央行黃金配置仍有4.7個百分點提升空間。

 

國際油價至少收跌1.4%

美WTI原油USOIL跌幅超過1.51%，報57.9美元/桶。

英布倫特原油UKOIL跌超1.40%，報62.4美元/桶。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收跌約2.75%，報4.42美元/百萬英熱單位。

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）漲1.07%，報50.2美元/磅。

 

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

經濟數據利好美聯儲12月降息，疊加俄烏和平協議進展，美股三大指數三連陽，道指創8月來最大單日漲幅，標普和納指齊創近兩周新高。

 

「大空頭」Michael Burry發布重磅檄文《供給側的暴食》，正式向AI泡沫宣戰。他駁斥「盈利即安全」的論調，直言「英偉達就是當年的思科」，警告市場正面臨災難性的過度供應與折舊陷阱。

這位傳奇空頭認定：無論多少人試圖證明這次不一樣，1999年的歷史正在重演。

 

周二美股繼續收漲，道指三天反彈約3%，小盤股指漲超2.1%，地區銀行指數漲約3%。英偉達股價收跌約2.6%，創兩個多月收盤新低。

與此同時，谷歌母公司Alphabet收漲1.6%，連續第三個交易日收創歷史新高。

 

標普500指數漲幅0.91%，道瓊斯工業平均指數漲幅1.43%，納指漲幅0.67%，羅素2000指數收漲2.14%

 

萬得美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數漲0.39%。

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Meta（福匯交易代碼META.US）漲3.78%，谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）漲1.53%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲1.50%

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲0.63%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）漲0.39%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）漲0.38%

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌2.59%。盤中重挫7%，谷歌再創新高。媒體稱，Meta考慮2027年在其數據中心使用谷歌TPU、而非英偉達芯片。

投資者正在捕捉AI競爭格局的微妙變化，此前落後的谷歌顯現王者歸來的跡象。

華爾街人士稱，Gemini 3發布"可能被證明是比DeepSeek衝擊更微妙但更重要的事件"，市場正接受谷歌是明確的AI領導者這一觀點。

谷歌最新模型"重置"了"AI層級棋盤"，將市場拉入"新的DeepSeek時刻"。

 

AMD（福匯交易代碼AMD.US）跌4.15%。，台積電（福匯交易代碼TSM.US）漲0.01%，Salesforce（福匯交易代碼CRM.US）收漲3.22%，奈飛（福匯交易代碼NFLX.US）跌2.40%。

台積電CEO魏哲家透露，依照各家大客戶的產品規劃與成長預期來看，台積電現有產能大約還差3倍。

 

納斯達克金龍中國指數收漲0.35%，小鵬（福匯交易代碼XPEV.US）漲3.5%

 

阿里（福匯交易代碼BABA.US）則跌2.4%，

阿里巴巴Q3營收2478.0億元，同比增長4.8%，略高於市場預期，云智能業務營收激增34%，AI產品持續高速增長，躋身國內AI云市佔第一。

即時零售業務收入為229.06億元，同比增長60%。調整後淨利潤大跌72%，公司將此歸因於對即時零售、用戶體驗以及科技的投入。

 

蔚來（福匯交易代碼NIO.US）跌4.5%。

蔚來Q3營收增長16.7%至218億元，車輛毛利率創新高達14.7%，Q4營收和交付指引均創新高。財報顯示，第三季度交付87,071輛智能電動汽車，同比增長40.8%

旗下蔚來、樂道和螢火蟲三大品牌均實現市場突破，為公司進入新一輪增長周期奠定基礎。

預計第四季度交付12萬至12.5萬輛汽車，同比增長65.1%至72.0%，總營收預計在328億元至340億元人民幣之間，同比增長66.3%至72.8%。

 

歐洲股市收漲0.9%，海德堡材料、荷蘭銀行、Buzzi、博柏利至少漲4.7%。德國股指收漲約1%，意大利銀行板塊漲2%，丹麥股市反彈超1.9%。

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收漲0.97%

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收漲0.83%

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收漲0.78%

 

 

 

 

 

【今日重要數據】

☆ 20:30，英國財政大臣里夫斯公布預算方案﹔

 

☆ 21:30，美國至11月22日當周初請失業金人數﹔

 

☆ 22:45，美國11月芝加哥PMI﹔

 

☆ 次日03:00，美聯儲公布經濟狀況褐皮書。

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