市場分析

市場頭條 預計今年不會降息 英國通脹率維持 3.8%，居主要發達經濟體之首 根據官方數據，英國8月份的通貨膨脹率保持在3.8%，是所有主要發達經濟體中最高的，這突顯了為甚麼投資者認為英格蘭銀行今年不太可能再次降息。 美國黃金期貨下跌0.4% 聚焦美聯儲利率決議，黃金創紀錄漲勢暫歇 金價下跌，原因是美元小幅上漲，以及因預期美聯儲降息，金價在上一交易日觸及歷史新高後出現獲利回吐。美國12月交割的黃金期貨下跌0.4%。 接近四年低點 受降息預期及鮑威爾言論影響，美元維持疲軟態勢 周三，美元兌歐元匯率基本...

經濟數據及外匯市場： 美聯儲如期降息25個基點，強調就業下行風險，認為通脹有所上升，預計年內還降息兩次、明年降息一次，特朗普「欽點」的新晉理事米蘭投下唯一的反對票，主張降息50基點。 「新美聯儲通訊社」：對就業市場放緩的擔憂壓倒了對通脹的擔憂，為美聯儲轉向小幅降息提供理由。   鮑威爾：本次屬風險管理型降息，50基點降息呼聲不高，就業下行成為實質性風險。 極為罕見的經濟局勢導致聯儲利率預測分歧大﹔就業數據修正大主要源於調查回復率低﹔AI可能衝擊就業入門級崗位、尤其大學畢業生﹔關稅傳到...

市場頭條 市場預期進一步降息 亞洲股市創歷史新高，美元走弱，投資者聚焦美聯儲降息 亞洲股市走高，美元匯率下跌。投資者押注美聯儲本周將重啟寬鬆周期，並可能為後續進一步降息留有空間。 交易員及專家觀點 金價漲勢未改，但 2026 年突破 4000 美元前或迎回調 交易員和行業專家表示，黃金價格一路飆升至歷史新高，種種跡象表明漲勢將在今年剩餘時間持續。但在 2026 年破每盎司 4000 美元的里程碑之前，預計將出現一輪健康的回調。 美元兌澳元觸及 10 個月低點 美元震盪，交易員關注美聯儲系列降息 美元兌歐元...

經濟數據及外匯市場： 貝森特表示，美聯儲一直反應滯後，25個基點的降息已被市場消化，市場正在消化從現在到年底降息75個基點的預期，就業市場處於平衡狀態。   知名財經記者Nick Timiraos撰文稱，在非同尋常的政治風暴下，圍繞未來利率路徑的重大且充滿爭議的辯論正在上演。 美聯儲9月會議上，預計將因就業增長放緩而降息0.25個百分點。投資者將關注經濟預測，以判斷美聯儲預計今年會降息多少次。 官員們正在討論就業市場到底疲軟到甚麼程度，以及應以多快的速度將利率下調至中性水平。   美國8月零售銷售...

市場頭條 接下來的一周充滿活力 亞洲股市走勢猶豫，美聯儲決策至關重要 亞洲股市在充滿行動的一周之前穩定在四年高點附近，這一周似乎肯定會看到美聯儲恢復其寬鬆周期，並可能為一系列削減敞開大門。 美國黃金期貨下跌 投資者等待美聯儲利率決定，金價持穩 金價保持穩定，投資者等待美聯儲本周普遍預期的降息，而獲利回吐和美元走強抑制了漲幅，而12月交割的美國黃金期貨下跌0.2%。 美國需求增長預期 俄羅斯能源設施遭到襲擊後，石油價格繼續上漲 油價繼續上漲，因為投資者評估了烏克蘭無人機襲擊俄羅斯煉油廠...

經濟數據及外匯市場： 投資者普遍預期美聯儲本周降息25個基點，但美聯儲內部可能出現「三向分裂」投票，即同時出現支持降息、支持更大幅度降息和主張維持利率不變的意見。 分析認為，三向分裂的可能性「標誌著委員會目前正承受著獨特的壓力」。   投資者已經為延續至2026年的一系列降息進行了定價。 分析認為，美聯儲主席鮑威爾及其他官員可能發出信號，暗示投資者過於激進，從而引發資產價格的重新定價 鮑威爾講話和美聯儲官員利率預測「點陣圖」是本次決議的關注重點。   美債收益率普遍跌超2個基點，美...

市場頭條 在漲跌互現的交易時段之後 納斯達克收盤創歷史新高，交易員期待美聯儲會議 上周，納斯達克指數在漲跌互現的交易時段中創下歷史新高，微軟推高了該指數，因為投資者期待著美聯儲本周的政策會議，人們普遍預計美聯儲將降息以應對就業市場的放緩。 預計2025年首次降息 市場關注美聯儲降息，因為黃金價格保持在歷史高位附近 周五金價上漲，接近本周創下的歷史新高，因為美國勞動力市場疲軟的跡象增強了人們對美聯儲下周將首次降息的預期。 受必需消費品和醫療保健類股拖累 富時100指數下跌，但每周上漲﹔投...

經濟數據及外匯市場： 美股早盤，美國消費者信心創5月以來新低，長期通脹預期兩月連升，就業讓人擔憂。通脹仍具黏性，暗示美元不會驟然暴跌，期權交易員對貨幣下一步走勢也存在分歧。   創紀錄的美股因美聯儲即將重啟降息而面臨拐點，市場在寬鬆預期與經濟放緩的擔憂中博弈。 與此同時，ETF帶來的萬億美元級持續資金流正作為一股強大的結構性力量重塑市場邏輯，可能削弱傳統貨幣政策的影響。 本周市場的最終走向，將取決於政策信號、經濟基本面與這股「自動駕駛」式資金流三者的復雜較量。   高盛警告，美聯...

市場頭條 8月份資金急劇外流 亞洲股市8月份出現四個月來首次月度外資外流 8月份，亞洲股市出現大幅外流，因為對美國總統唐納德·特朗普關稅的擔憂給該地區出口商的前景帶來了壓力，而美元走軟加劇了利潤率壓力和競爭力擔憂。 仍處於歷史高點附近 黃金在創紀錄的峰值後鞏固，美國CPI數據成為焦點 金價小幅下跌，徘徊在歷史高點附近，投資者等待美國消費者通脹數據，此前低於預期的生產者價格數據強化了下周降息的預期。 關注CPI數據 美元在美國出廠價意外下跌後保持穩定 美元在亞洲企穩，此前美國出廠價格意外下...

經濟數據及外匯市場： 美國通脹基本符合預期，8月CPI同比增長2.9%，環比增長0.4%。8月核心CPI同比增長3.1%，環比增長0.3%，增速均持平華爾街預期和7月水平。 推動整體物價上行的動力主要來自汽車和服務價格。數據公布後，交易員充分消化了美聯儲年底前降息三次的情景。   美國上周首申失業金人數不降反增至26.3萬，躍升至近四年高位。截至9月6日的一周，首次申請失業救濟金人數較上月增加了2.7萬人，經濟學家預測中值為，較前一周略為下降至23.5萬人。 衡量持續領取失業救濟總人數的續請失業金人數，在截至8月3...