【福匯市場觀點】俄烏停火預期提振風險偏好 科技股領漲納指創新高 原油閃跌

今日摘要

科技股領漲納指創新高，原油受停火消息刺激"閃跌，關稅消息推動期金創盤中歷史新高

"交易不是要抓住每一次機會，而是等待最好的機會。"

—— Stanley Druckenmiller，《金融怪杰》

市場概況

【美俄停火談判推進】原油閃跌、市場進入地緣政治博弈階段

事件說明：美俄據稱擬達成俄烏停火協議，特朗普與普京15日將在阿拉斯加會晤，協議或涉「交換領土」﹔俄方確認會晤並稱下次將在俄境內﹔歐方堅持「歐洲必須上桌」，澤連斯基拒絕讓步。

市場影響：短期原油價格受壓（閃跌）、避險資產需求波動，若停火落地將對大宗商品與歐洲經濟信心形成重大支撐。

【中國通脹數據穩中向好】PPI降幅收窄、CPI持平

事件說明：7月CPI同比持平，PPI環比降幅收窄，煤炭、光伏等行業競爭秩序優化減輕價格拖累。

市場影響：反映國內需求穩中改善，工業品價格壓力緩解，利好周期行業與大宗商品價格預期。

【黃金市場大起大落】關稅烏龍引爆避險情緒

事件說明：美39%關稅一度被市場誤解為涵蓋瑞士黃金出口，引發期金盤中創歷史新高，隨後白宮澄清不適用黃金。

市場影響：短線黃金波動劇烈，顯示市場對政策解讀極度敏感，避險交易熱度高企。

【工業富聯業績爆發】AI服務器營收飆升

事件說明：上半年營收同比增35.6%、淨利增38.6%，雙雙創歷史新高﹔Q2 AI服務器營收同比增超60%。

市場影響：凸顯AI算力硬件需求旺盛，利好AI產業鏈與高端製造板塊。

【宁德時代鋰礦停產】短期無復產計劃

事件說明：　下窩鋰礦將於周日停產，暫無復產時間表。

市場影響：或推升鋰價短期反彈，利好上游鋰資源企業。

【美聯儲人事與政策分歧加劇】

事件說明：特朗普擴充主席候選名單至約10人，提名米蘭引發共識破裂，理事鮑曼支持9月降息並全年降息三次。

市場影響：貨幣政策不確定性上升，美債及匯市波動可能加大。

【芯片安全博弈升級】央視披露美芯片「後門」風險

事件說明：央視報道H20芯片對中國不安全，暗示美國芯片存在後門隱患。

市場影響：有望推動國產芯片替代進程，利好本土半導體產業鏈。

【關稅衝擊顯現】歐洲對美出口驟降

事件說明：日本確認15%關稅不疊加，但歐洲對美出口已驟降，汽車出口暴跌35%。

市場影響：歐美貿易摩擦對全球製造業鏈條衝擊開始顯現，或抑制歐洲經濟復蘇。

【中俄元首通話】外交部正面回應關稅言論

事件說明：中俄兩國元首通話，外交部重申與包括俄羅斯在內的各國經貿能源合作正當合法。
市場影響：為中俄能源合作提供政策支撐，對中俄貿易和大宗能源運輸長期利好。

 

板塊盤點

一、美元與美債

走勢總結：

• 美元指數企穩98關口上方，漲21%至98.24，但周線跌0.42%。
• 美債收益率繼續走高：10年期收報286%，2年期收報3.769%。

影響因素：

• 美聯儲降息預期在本周早些時候升溫，但周五市場情緒有所修正，美元短線反彈。
• 美國經濟數據韌性支撐長端收益率走高，短端則相對穩定。

市場解讀：

• 美元短線偏強，但周線下跌反映整體趨勢仍承壓。
• 債市表現顯示資金對中長期通脹與財政赤字風險仍保持警惕。

二、貴金屬

走勢總結：

• 現貨黃金震盪於3400美元關口，收漲04%至3397.37美元/盎司。
• 紐約期金盤中一度刷新歷史高位至1美元。
• 白銀小漲13%至38.3美元/盎司。

影響因素：

• 白宮考慮對黃金征稅的報道引發短線巨幅波動。
• 美元企穩削弱黃金當日漲幅，但避險需求與央行買盤依舊支撐金價。

市場解讀：

• 黃金技術面仍處於強勢區間，但稅收預期可能影響短期投機盤流入。
• 白銀走勢平穩，工業需求端暫無額外催化。

 三、原油

走勢總結：

• WTI原油跌79%至62.68美元/桶﹔布倫特跌0.44%至65.71美元/桶。
• 原油連續第七日下跌，WTI刷新今年低點區間。

影響因素：

• 普京與特朗普會晤預期令市場押注俄烏局勢緩和，地緣風險溢價下降。
• 全球經濟放緩信號持續打壓原油需求預期。

市場解讀：

• 供應端風險溢價下降是油價近期持續下挫的核心驅動。
• 若WTI跌破62美元，技術面恐進一步打開下探空間至60美元。

四、股市

 美股

• 三大股指：道指漲47%，標普漲0.78%，納指漲0.98%（創歷史新高）。
• 科技股領漲：蘋果漲超4%（周漲13%，創2020年7月以來最佳單周表現）、谷歌漲44%、特斯拉漲2.29%。
• 其他亮點：房地美漲超20%。

解讀：
科技藍籌主導美股新高，資金集中在AI、半導體與平台型巨頭。

 歐股

• 德國DAX跌12%，英國富時跌0.06%，歐洲Stoxx50漲0.29%。
• 整體交投清淡，板塊輪動以防御為主。

港股

• 恆指跌89%至24858.82點，恆科指跌1.56%至5460.3點，成交2067億港元。
• 板塊表現：
  • 下跌：芯片（中芯國際-8.2%）、彩票、博彩、蘋果概念、腦機接口。
  • 上漲：黃金股、加密貨幣概念、新能源汽車、生物醫藥B類股局部回暖。
• 個股漲幅前列：
  • 匯通達網絡 +27%
  • 北海康成 +27%
  • 歌禮制藥 +14.9%
  • 東方甄選 +12.3%
  • 石藥集團 +6%
  • 蔚來汽車 +3%
• 個股跌幅顯著：
  • 中芯國際 -8.2%
  • 和黃醫藥 -16%
  • 凱萊英 -11.6%
  • 南京熊貓電子、再鼎醫藥 均跌超10%

解讀：

• 港股資金情緒偏謹慎，科技硬件與芯片承壓明顯。
• 黃金及醫藥B股受避險和政策預期支撐，逆勢走強。

 

本周重要數據時間及影響

美國CPI（周二 8/12 20:30）

• 重要性：⭐⭐⭐⭐⭐
• 影響資產：美元（DXY）、黃金（XAU）、美股、美債
• 影響分析：
  • 核心CPI是美聯儲判斷通脹黏性的重要指標
  • 高於預期 → 降息延後 → 美元走強、黃金下跌
  • 低於預期 → 降息概率升溫 → 美債收益率下行、美股受益

美國PPI（周四 8/14 20:30）

• 重要性：⭐⭐⭐⭐
• 影響資產：美元、美股、商品價格
• 影響分析：
  • 作為CPI的前瞻指標，高企可能預示通脹反彈
  • 數據與市場通脹交易直接相關

英國GDP（月度/季度）（周四 8/14 14:00）

• 重要性：⭐⭐⭐⭐
• 影響資產：英鎊、歐洲股市
• 影響分析：
  • 反映英國經濟韌性，直接影響英國央行政策立場

 

福匯市場意見：任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方 網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非 按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的 約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但 FXCM 採取一切充足措施消除或防止因制作和傳 播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM 的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的 意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利 益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關 於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容

福匯市場意見︰任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但FXCM採取一切充足措施消除或防止因製作和傳播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容。

返回目錄
上一篇： 8/11 白銀市場交易分析
下一篇： 8/8 白銀市場分析交易