【福匯市場觀點】特朗普關稅威脅引發恐慌 黃金再創歷史新高 美股創半年最大跌幅

今日摘要

受特朗普關稅威脅影響 美股重演4月暴跌 避險資產美債和黃金拉升

"當您開始為自己的交易找理由時，您就已經輸了。"

—— Paul Tudor Jones，《金融怪杰》

市場概況

中國商務部反制與出口管制聲明
📌 事件：中方對美301調查實施反制，並回應稀土等物項管制屬依法非禁令，敦促美方回歸協商。
💥 市場影響：

• 強化中美經貿摩擦預期，稀土、有色金屬與新能源產業鏈受益﹔
• 美股製造業、半導體板塊或承壓﹔
• 可能引發人民幣避險需求波動。

日本執政聯盟破裂，公明黨退出與自民黨聯合
📌 事件：日本政局出現重大不確定性，高市早苗組閣遇阻。
💥 市場影響：

• 日圓短線走強（避險流入），日經或承壓﹔
• 日本國債收益率可能下行﹔
• 亞太政治不確定性上升。

美國永久性裁員（白宮「管家」宣布）
📌 事件：特朗普政府推進政府機構「永久性裁員」，為現代史首次。
💥 市場影響：

• 反映財政緊縮與行政體制重構信號﹔
• 若擴散，將削弱政府消費支出，對就業與美元構成負面壓力﹔
• 黃金與美債或獲支撐。

美聯儲主席候選名單縮小至五人，Rieder獲貝森特青睞
📌 事件：美聯儲新主席遴選進入關鍵階段，市場押注未來政策更「鷹」或更「鴿」。
💥 市場影響：

• 若Rieder當選，傾向市場友好、政策溫和﹔
• 美債收益率和美元將波動加劇﹔
• 金價短線易受預期驅動。

美聯儲理事沃勒：對降息25基點持開放態度
📌 事件：表態中性偏鴿，表明內部分歧仍存。
💥 市場影響：

• 降息預期溫和釋放，支撐美股與貴金屬﹔
• 美債收益率下行。

美國9月CPI延後發布（10月24日）
📌 事件：CPI報告推遲，或與政府關門風險、統計局運作調整有關。
💥 市場影響：

• 增強短期不確定性﹔
• 市場波動上升，黃金與波動率指數（VIX）受支撐。

達利歐警告：美國債務「重現二戰前氛圍」
📌 事件：達利歐再度警示債務危機風險。
💥 市場影響：

• 加劇美債拋壓與黃金買盤﹔
• 長期通脹預期升溫。

高通被中國市場監管總局立案調查（涉嫌壟斷）
📌 事件：反壟斷調查啟動，稱「證據確鑿」。
💥 市場影響：

• 壓制高通及相關供應鏈短線情緒﹔
• 強化中方在芯片議價與監管層面的主導信號。

上海加快培育硅光、6G、類腦智能等新興產業
📌 事件：地方政策聚焦高端科技領域。
💥 市場影響：

• 利好A股半導體、6G概念、AI算力板塊﹔
• 與國家層面「科技自立」戰略呼應。

荷蘭政府限制聞泰科技子公司安世半導體
📌 事件：中資股權被削至僅剩1股，外資董事獲決定權。
💥 市場影響：

• 強化西方對中國半導體產業鏈的遏制﹔
• 或刺激國內替代概念股走強。

娃哈哈宗馥莉辭職，仍為第二大股東
📌 事件：管理層更替，品牌獨立化趨勢增強。
💥 市場影響：

• 消費股短線波動，長期利於企業治理優化與品牌年輕化。

馬斯克xAI加入「世界模型」競賽
📌 事件：xAI擴展AI模型研發，擬先應用於游戲生成。
💥 市場影響：

• 強化AI算力與內容生成賽道熱度﹔
• 利好英偉達、AMD、算力概念。

板塊盤點

 一、美元與美債

美元指數在四連漲後回調，盤中跌破99關口，收報98.835（-0.56%）。美債收益率全線走高，10年期美債收益率升至4.036%，2年期報3.512%。
📊 市場解讀：美國債市出現拋壓，收益率反彈表明投資者對通脹和經濟前景預期仍存分歧。美元回落主要受獲利了結與市場避險再起影響。

二、貴金屬

避險買盤重新入場，現貨黃金回升至4000美元關口上方，收報4010.43美元/盎司（+0.87%），實現周線八連陽。現貨白銀盤中觸及51美元後回落，收報49.973美元/盎司（+1.51%）。
📊 市場解讀：地緣與經濟雙重不確定性令避險需求回升，金銀走勢依舊強勁，短期或面臨震盪整固，但整體多頭格局未改。

三、原油

原油遭遇重挫，WTI原油跌破58美元關口，收報57.879美元/桶（-5.32%），創5個月新低﹔布倫特原油收報62.04美元/桶（-4.48%）。
📊 市場解讀：市場擔憂全球需求前景疲軟、庫存增加疊加風險溢價消退，導致油價單日暴跌，為6月以來最大跌幅。短線或繼續考驗下方支撐區間。

四、股市

美股三大指數大幅下挫，道指跌1.9%，標普500跌2.7%，納指跌3.5%，為4月以來最大單日跌幅。科技股重挫，亞馬遜、特斯拉、英偉達均跌約5%，蘋果跌3.45%。
納斯達克中國金龍指數暴跌6%，阿里巴巴、百度跌超8%，嗶哩嗶哩跌9%。
歐洲主要股指亦全線收低，斯托克50跌1.68%，德國DAX30跌1.5%，法國CAC40跌1.53%。
📊 市場解讀：避險情緒升溫與原油暴跌引發系統性拋售，高估值科技股遭集中獲利回吐，美股短線進入高波動階段。

五、個股亮點（港股）

恆指連跌四日，收報跌1.73%，科指跌3.27%，成交額3337億元。
板塊表現分化：電訊設備、餐飲、消費電子股逆勢上漲﹔鋰電池、半導體、貴金屬板塊領跌。
⭐️ 強勢股：金葉國際集團 +330%、摯達科技 +192%、中國電信 +2%、攜程集團 +2%。
⚠️ 弱勢股：中芯國際 -7%、藥明生物 -7%、紫金礦業 -7%。
📊 市場解讀：港股情緒疲弱，科網與資源板塊承壓，但新股炒作與部分藍籌防御屬性仍吸引資金流入。

 

福匯市場意見：任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方 網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非 按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的 約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但 FXCM 採取一切充足措施消除或防止因制作和傳 播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM 的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的 意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利 益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關 於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容

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